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根據(jù)中央金融工作會(huì)議的精神,融資租賃全行業(yè)將由銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管,實(shí)際由地方金融監(jiān)管局將負(fù)責(zé)具體的監(jiān)管工作。但多達(dá)8000多家公司的融資租賃行業(yè),如何監(jiān)管,是一道難題。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪獲悉,銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)天津、上海、廣東等地融資租賃進(jìn)行調(diào)研,設(shè)計(jì)頂層設(shè)計(jì)方案,從客戶集中度、行業(yè)集中度、五級(jí)貸款分類、撥備覆蓋率等方面考慮對(duì)融資租賃公司進(jìn)行管理。目前,原商務(wù)部門負(fù)責(zé)的租賃公司審批等已基本停止。
“兩種可能性是做不到的。一是,拿金融租賃公司的監(jiān)管要求去套現(xiàn)在的租賃公司的監(jiān)管要求,是做不到的,否則會(huì)管死。二是,沒(méi)有監(jiān)管指標(biāo),放任不管,現(xiàn)在政策也是不允許的?!闭憬髮W(xué)融資租賃研究中心理事長(zhǎng)、中國(guó)融資租賃(西湖)論壇執(zhí)行主席程?hào)|躍在融資租賃西湖論壇(南沙)研究院揭牌儀式期間表示。
“目前在國(guó)內(nèi)法律層面,融資租賃的法律依據(jù)還是物權(quán)法、合同法。監(jiān)管主要依據(jù)中,針對(duì)不同類別,商務(wù)部有外商投資租賃業(yè)管理辦法、融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法?!标?yáng)光律所首席合伙人陳臻在廣州舉行的融資租賃公司監(jiān)管環(huán)境研討會(huì)上表示。
融資公司的監(jiān)管力度不強(qiáng),實(shí)際處于無(wú)力監(jiān)管的狀態(tài)。陳臻表示,近年來(lái),融資租賃快速發(fā)展期,也是租賃業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)訴訟爆發(fā)期,案件直線上升,主要是違約金和延遲履行問(wèn)題。“違約金和融資租賃企業(yè)將來(lái)所要求的資本金、資本實(shí)力、發(fā)展肯定是有相關(guān)性的,需要有相應(yīng)的擔(dān)保措施來(lái)防范金融風(fēng)險(xiǎn)?!睆膮^(qū)域看,上海、江蘇、河北、湖南、四川、浙江等地融資租賃訴訟較多,主要在上海,越發(fā)達(dá)的地區(qū)訴訟案件越多,說(shuō)明監(jiān)管確實(shí)有必要性。
準(zhǔn)入門檻或重新設(shè)計(jì)
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪獲悉,未來(lái)對(duì)融資租賃的監(jiān)管,可能會(huì)重新設(shè)計(jì)準(zhǔn)入門檻,并對(duì)融資租賃公司進(jìn)行分層次、分類管理。
其原因在于,與一般信貸機(jī)構(gòu)相比,行業(yè)集中度、貸款集中度等監(jiān)管指標(biāo)很難直接應(yīng)用在融資租賃的監(jiān)管上。
“肯定會(huì)有所區(qū)分?!背?hào)|躍說(shuō),一些融資租賃公司本來(lái)就是專業(yè)化的機(jī)構(gòu),比如只做醫(yī)療、航空等領(lǐng)域的設(shè)備租賃。
浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授楊柳勇表示,從監(jiān)管層面來(lái)看,區(qū)分于一般的貸款機(jī)構(gòu),融資租賃有融物的特點(diǎn),優(yōu)勢(shì)就是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。因此,在貸款比例管理,期限管理、投融資領(lǐng)域與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有很大不同。租賃公司大部分只有幾億資本金,缺少分散性,有的是只做專業(yè)性領(lǐng)域,大型機(jī)器設(shè)備租賃也沒(méi)有分散性。從監(jiān)管角度來(lái)講也不能一刀切?!皩I(yè)化的融資租賃公司比較復(fù)雜,將來(lái)會(huì)作為細(xì)分類,分級(jí)監(jiān)管還是比較好的方法?!?br/> 在A股上市的渤海金控(000415.SZ)是國(guó)內(nèi)注冊(cè)資本最大的內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè),截至2017年6月末,公司自有、管理及訂單飛機(jī)合計(jì)達(dá)到950架,飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)目前占公司營(yíng)收的75%左右。去年7月在香港上市的國(guó)銀租賃(01606.HK),截至2017年6月末的應(yīng)收融資租賃款中,超過(guò)六成為基礎(chǔ)設(shè)施租賃,其中能源基礎(chǔ)設(shè)施占比37.6%,交通基礎(chǔ)設(shè)施占比20.7%。
楊柳勇表示,融資租賃、金融租賃兩個(gè)租賃行業(yè)還沒(méi)有統(tǒng)一,監(jiān)管也沒(méi)有統(tǒng)一,未來(lái)可能會(huì)有共同的監(jiān)管指標(biāo),但近幾年可能會(huì)不同,制訂標(biāo)準(zhǔn)還是會(huì)有差異。
“監(jiān)管的底線是不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),而不是把機(jī)構(gòu)管死,小機(jī)構(gòu)根本不對(duì)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響,影響是很微小的。”楊柳勇說(shuō)。
清理空殼或設(shè)時(shí)間表
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉,地方金融監(jiān)管部門正在統(tǒng)計(jì)地方融資租賃公司的情況?!昂芸赡軙?huì)涉及一個(gè)時(shí)間表,某一時(shí)間段內(nèi),如果沒(méi)有從事企業(yè)經(jīng)營(yíng),可能就會(huì)出清?!?br/> 2008年以來(lái),融資租賃行業(yè)飛速發(fā)展。根據(jù)中國(guó)租賃聯(lián)盟、天津?yàn)I海融資租賃研究院發(fā)布報(bào)告顯示,截至2017年9月底,全國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)約為8580家,較上年底增長(zhǎng)20.2%。注冊(cè)資金約合3.08萬(wàn)億元,較上年底增長(zhǎng)20.5%。融資租賃合同余額約為5.75萬(wàn)億元,較上年底增長(zhǎng)7.9%,同比增長(zhǎng)16.2%。
8000多家融資租賃公司中,業(yè)內(nèi)廣泛流傳的一個(gè)數(shù)據(jù)是,大約有七成屬于空殼公司,主要是中外合資融資租賃公司。業(yè)內(nèi)倒賣融資租賃牌照的消息也一直不絕于耳。
“2016年下半年,平均每天有5-6家融資租賃公司成立,業(yè)務(wù)量發(fā)展非常大?,F(xiàn)在雖然有8000多家融資租賃公司,但是空置率可以達(dá)到65%。現(xiàn)在有很多融資租賃的微信群,其中有一大堆的微信群是賣融資租賃牌照?!庇凶赓U公司人士表示。
天津市融資租賃協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)翁亮在2017中國(guó)租賃年會(huì)上表示,在宏觀政策刺激下,多方資本涌入融資租賃市場(chǎng),造成融資租賃公司數(shù)量急劇增加,但實(shí)際開(kāi)展業(yè)務(wù)的不多。無(wú)非因?yàn)槿鄙俸线m項(xiàng)目,注冊(cè)資本金不到位,行業(yè)專業(yè)人才缺乏。
此外,融資租賃公司通道業(yè)務(wù)有望逐步壓縮。
興業(yè)研究認(rèn)為,8000多家租賃機(jī)構(gòu)中,估計(jì)有近一半機(jī)構(gòu)在從事類通道業(yè)務(wù),如借用外債額度的內(nèi)保外貸、內(nèi)保直貸通道(2014年前)、委托貸款通道等。在銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)管后,這些只有通道業(yè)務(wù)的公司料將被整合。
資產(chǎn)端壓縮平臺(tái)類 “租賃+P2P”模式可商榷
在金融嚴(yán)監(jiān)管下,金融租賃和融資租賃也已迎來(lái)嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)。
在資產(chǎn)端,目前,各地監(jiān)管部門已經(jīng)對(duì)金融租賃公司窗口指導(dǎo),對(duì)政府平臺(tái)類項(xiàng)目授信規(guī)模及每月投放規(guī)模等指標(biāo)統(tǒng)籌監(jiān)管。此前,商務(wù)部門開(kāi)展非法集資排查,對(duì)中外合資融資租賃公司和內(nèi)資融資租賃公司進(jìn)行系統(tǒng)數(shù)據(jù)上報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告排查。
全國(guó)金融工作會(huì)議后,多家融資租賃公司調(diào)整授信策略,壓縮此類業(yè)務(wù)。融資租賃對(duì)接政府平臺(tái)類客戶進(jìn)一步壓縮。
華南某租賃公司人士表示,監(jiān)管已經(jīng)表示不認(rèn)可政府平臺(tái)開(kāi)展融資租賃,銀行針對(duì)這一類型授信自然已經(jīng)收緊。
在資金端,由于融資租賃屬于資本消耗性行業(yè)。有租賃公司人士表示,融資租賃可以通過(guò)資產(chǎn)證券化(ABS)、資本金增資、上市等補(bǔ)充資本。但實(shí)際上,資本市場(chǎng)并不認(rèn)可租賃公司,除了海航旗下渤海租賃(已改名渤海金控)借殼上市,A股并無(wú)融資租賃上市公司。原因在于資本市場(chǎng)認(rèn)為融資租賃應(yīng)收賬款太多,監(jiān)管不到位。
“融資租賃資金主要來(lái)源于銀行,因此在資金端可對(duì)租賃做延續(xù)性監(jiān)管。但租賃與P2P網(wǎng)貸、民間借貸的結(jié)合,是否適合作為資金來(lái)源,有待商榷?!痹撊耸勘硎?。
“監(jiān)管改變后,邏輯上肯定是要加強(qiáng)管理,控制風(fēng)險(xiǎn)。資金端難度肯定會(huì)加大,銀行針對(duì)租賃公司授信的收緊,融資租賃公司的額度,成本都會(huì)有影響?!庇凶赓U公司人士表示。