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11月26日，澎湃新聞獲悉，銀保監(jiān)會辦公廳于11月22日向各保險集團(tuán)（控股）公司、保險公司以及保險資產(chǎn)管理公司印發(fā)《關(guān)于保險資金運(yùn)用領(lǐng)域存在問題的通報》（下稱《通報》）稱，當(dāng)前，保險資金運(yùn)用總體穩(wěn)健審慎，資產(chǎn)質(zhì)量總體較高，個別公司激進(jìn)投資行為得到有效制。但仍有保險機(jī)構(gòu)存在違反《保險資金運(yùn)用管理辦法》等規(guī)章制度和監(jiān)管政策的問題。
《通報》主要提及了8大問題，包括投資決策機(jī)制不健全、資產(chǎn)負(fù)債管理薄弱、投資管理能力建設(shè)未持續(xù)符合監(jiān)管要求、違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易和利益輸送、資金運(yùn)用業(yè)務(wù)不合規(guī)、保險資管產(chǎn)品管理運(yùn)作不規(guī)范、風(fēng)險管理不審慎、考核激勵機(jī)制不科學(xué)等。
銀保監(jiān)會在通報中直指，有的公司只有“牌照意識”缺乏“能力建設(shè)”，存在獲得投資能力備案即“一勞永逸”的思想，未能持續(xù)加強(qiáng)和改進(jìn)投資管理能力建設(shè)。個別公司存續(xù)的股權(quán)投資計劃存在“明股實(shí)債”情形，產(chǎn)品合同設(shè)置明確的預(yù)期，向投資人保障本金和投資收益，或投資標(biāo)的基金通過債券方式進(jìn)行投資。
具體來看， 在投資決策方面，主要存在四類問題：
一是大股東或?qū)嶋H控制人違規(guī)干預(yù)投資決策，使得公司投資決策制度、機(jī)制形同虛設(shè)。
二是投資決策流程不規(guī)范，監(jiān)督機(jī)制失衡、內(nèi)控機(jī)制缺失。
三是關(guān)鍵崗位人員缺位或違規(guī)任職，比如有的保險公司未按規(guī)定設(shè)立首席投資官，有的保險資產(chǎn)管理公司未按規(guī)定設(shè)立首席風(fēng)險管理執(zhí)行官，個別公司高管未取得任職資格而違規(guī)任職履職。
四是投資決策不理性、不審慎，無視保險業(yè)經(jīng)營發(fā)展和保險資金運(yùn)用客觀規(guī)律，盲目追求高收益。
在資產(chǎn)負(fù)債管理上，部分公司董事會和管理層缺乏期限結(jié)構(gòu)匹配、成本收益匹配和現(xiàn)金流匹配的基本理念，未實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端與負(fù)債的協(xié)調(diào)聯(lián)動，存在資產(chǎn)負(fù)債“兩張皮”的現(xiàn)象；有部分公司缺乏資產(chǎn)負(fù)債管理必要的模型和技術(shù)，沒有把資產(chǎn)負(fù)債管理評估結(jié)果納入到公司績效考核體系中；還有個別公司為獲取高收益，投資股票、未上市股權(quán)、不動產(chǎn)、信托產(chǎn)品等資產(chǎn)的占比接近監(jiān)管上限，資產(chǎn)負(fù)貨匹配狀況較差。
具體到資金運(yùn)用業(yè)務(wù)上，銀保監(jiān)會用了一整頁的篇幅進(jìn)行通報不合規(guī)現(xiàn)象，主要有超范圍、超比例投資；假委托或轉(zhuǎn)委托；違規(guī)開展多層嵌套投資或通道業(yè)務(wù)；股權(quán)投資不合規(guī)；受托管理資金不規(guī)范；投資標(biāo)的不符合監(jiān)管要求等。
比如，個別公司違規(guī)投資監(jiān)管禁止性的行業(yè)產(chǎn)業(yè)；個別公司通過地方融資平臺違規(guī)新增地方政府債務(wù)；個別公司存在受托管理保險資金投資境內(nèi)銀行結(jié)構(gòu)性存款的問題。有的公司在不具備投資管理能力情況下，借用受托通道變相自行開展股票、金融產(chǎn)品等高風(fēng)險領(lǐng)城投資。有的公司投資的集合資金信托計劃存在違規(guī)多層嵌套或?qū)⑿磐凶鳛橥ǖ赖那樾巍?/span>
11月22日，銀保監(jiān)會網(wǎng)站便披露了三張行政監(jiān)管措施決定書，中融人壽等3家人身險公司均因違反《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險資金運(yùn)用比例監(jiān)管的通知》的有關(guān)規(guī)定，被銀保監(jiān)會采取監(jiān)管措施。
對于投資管理能力建設(shè)，《通報》除了指出部分公司“重牌照輕建設(shè)”外，還提到，有的公司雖已獲得投資能力備案，但相關(guān)投資團(tuán)隊人員、資質(zhì)不能持續(xù)滿足監(jiān)管要求，還有個別公司存在未履行相關(guān)投資能力備案而從事相關(guān)投資活動的問題。
今年9月，銀保監(jiān)會發(fā)布《保險公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》，進(jìn)一步加強(qiáng)保險公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊通過違規(guī)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送等亂象。此次《通報》也點(diǎn)出了一些保險公司 違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易和利益輸送的亂象。
《通報》稱，少數(shù)公司無序設(shè)立非保險子公司、亂設(shè)平臺公司，公司治理、風(fēng)險隔離、投資管理機(jī)制缺失；個別公司存在通過平臺公司截留、挪用、轉(zhuǎn)移保險金，向關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送等。有個別公司以組合類資管產(chǎn)品為通道，向關(guān)聯(lián)方及相關(guān)企業(yè)違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)行利益輸送。
在風(fēng)險管理上，《通知》指出，有的公司選擇的商業(yè)銀行或信托公司等交易對手，最近年度內(nèi)受到重大行政處罰，不符合監(jiān)管規(guī)定。有的公司內(nèi)部管理薄弱，個別員工在債券、股票等投資中存在內(nèi)幕交易、利益輸送等行為。
對于激勵機(jī)制，《通報》稱，有的公司只注重短期投資收益，導(dǎo)致投資行為過度偏向短期超額收益，放大了投資風(fēng)險。少數(shù)公司高級管理人員盲目片面追求高薪酬、高獎勵，不以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略為導(dǎo)向，一味追求個人利益最大化。
《通報》還專門提到了金融創(chuàng)新存在的問題，即不當(dāng)創(chuàng)新、過度創(chuàng)新和偽創(chuàng)新。有的公司脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要和金融發(fā)展規(guī)律，為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，甚至為惡意套利而創(chuàng)新，將原本簡單的交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜化，增加了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成本，放大了金融風(fēng)險。
銀保監(jiān)會表示，真對上述違規(guī)行為，監(jiān)管部門已經(jīng)按照有關(guān)規(guī)定對責(zé)任主體采取了相應(yīng)的監(jiān)管措施。銀保監(jiān)會將繼續(xù)保持對保險資金運(yùn)用從嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢，持續(xù)整治市場亂象，堅決打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)。
